證券金融市場基礎(chǔ)知識考試知識點：證券投資基金（7）

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51. 基金投資管理的流程包括：研究部門提供研究報告；投資決策委員會決定基金總體投資計劃；基金經(jīng)理擬訂投資組合具體方案；交易部門依據(jù)基金經(jīng)理的投資指令執(zhí)行交易。

基金經(jīng)理不得直接向交易員下達(dá)投資指令或者直接進(jìn)行交易，投資指令經(jīng)風(fēng)險控制部門的審核，確認(rèn)其合法、合規(guī)與完整后方可執(zhí)行。

52. 基金投資面臨著外部風(fēng)險與內(nèi)部風(fēng)險。其中，外部風(fēng)險包括市場風(fēng)險、政策風(fēng)險等系統(tǒng)性風(fēng)險和信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險等非系統(tǒng)性風(fēng)險；內(nèi)部風(fēng)險包括基金管理人的合規(guī)風(fēng)險、操作風(fēng)險和職業(yè)道德風(fēng)險等。

內(nèi)部風(fēng)險主要指來自基金管理人方面的風(fēng)險。

53. 基金管理人通常會設(shè)立風(fēng)險管理委員會以及風(fēng)控、合規(guī)、監(jiān)察部門，建立一套完整的合規(guī)風(fēng)險控制體系與制度，進(jìn)行基金風(fēng)險控制。

54. 基金的業(yè)績評估考慮因素：投資目標(biāo)與范圍；基金風(fēng)險水平；基金規(guī)模；時期選擇。基金業(yè)績評價指標(biāo)：最著名的是特雷諾指數(shù)，夏普(sharpe)指數(shù)和詹森(Jensen)指數(shù)。一種以資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）為基礎(chǔ)的評價基金業(yè)績的絕對指標(biāo)，通常被稱為詹森α。

55. 基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門運用法律的、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對基金市場參與者行為進(jìn)行的監(jiān)督與管理?；鸨O(jiān)管作用：維護(hù)證券市場的良好秩序、提高證券市場效率、保護(hù)基金份額持有人利益。

基金監(jiān)管目標(biāo)是指基金監(jiān)管所要達(dá)到的目的和效果，是基金監(jiān)管活動的出發(fā)點和價值歸宿。保護(hù)投資人及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益；規(guī)范基金活動，保證市場的公平、效率和透明，降低系統(tǒng)風(fēng)險；促進(jìn)證券投資基金和資本市場的健康發(fā)展。

56. 對基金機(jī)構(gòu)的監(jiān)管包括對基金管理人、基金托管人、基金服務(wù)機(jī)構(gòu)等的監(jiān)管。擔(dān)任公募基金的基金管理人只能由基金管理公司或者中國證監(jiān)會按照規(guī)定核準(zhǔn)的其他機(jī)構(gòu)擔(dān)任?；鹜泄苋擞梢婪ㄔO(shè)立的商業(yè)銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任。從事公募基金基金服務(wù)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)按中國證監(jiān)會的規(guī)定進(jìn)行注冊或者備案。

公開募集基金應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國證監(jiān)會注冊。未經(jīng)注冊，不得公開或者變相公開募集基金。

57. 信息披露義務(wù)人：基金管理人、基金托管人、召集基金份額持有人大會的基金份額持有人等。保證所披露信息真實、準(zhǔn)確、完整。

信息披露的強(qiáng)制性：《證券投資基金法》《證券投資基金信息披露管理辦法》及一系列配套法規(guī)對基金信息披露的原則、內(nèi)容、禁止性行為等各方面做出了嚴(yán)格的規(guī)定。強(qiáng)制性的基金信息披露制度，有利于培育和完善市場運行機(jī)制，有利于防止利益沖突與利益輸送，增強(qiáng)市場參與各方對市場的理解和信心?；鸷贤羌s定基金管理人、基金托管人和基金份額持有人權(quán)利義務(wù)關(guān)系的基本法律文件。

58. 基金信息披露的分類：

（1）基金募集信息披露?；鹉技畔⑴犊梢苑譃槭状文技畔⑴逗痛胬m(xù)期募集信息披露。

（2）基金運作信息披露。基金合同生效后至合同終止前，基金年度報告、半年度報告和季度報告被統(tǒng)稱為“基金定期報告”。

（3）基金臨時信息披露。

59. 中期報告總體反映基金上半年的運作及業(yè)績情況，其主要內(nèi)容包括基金簡介、主要財務(wù)指標(biāo)與基金凈值表現(xiàn)、管理人報告、投資組合報告、持有人結(jié)構(gòu)、財務(wù)會計報告、重要事項揭示等。與季度報告相比，中期報告將報告期末基金所持有的所有股票明細(xì)及持有比例、報告期內(nèi)基金累計買入與賣出的前20名股票明細(xì)以及報告期末的基金持有人戶數(shù)與持有人結(jié)構(gòu)的信息，信息披露更為全面。

基金年度報告是基金的各類信息披露文件中信息量最大的文件，在會計年度結(jié)束后3個月內(nèi)經(jīng)過審計后予以公告。

60. 基金信息披露的禁止性規(guī)定：禁止進(jìn)行虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；禁止對基金的證券投資業(yè)績進(jìn)行預(yù)測；禁止違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；禁止詆毀其他基金管理人、托管人或者基金銷售機(jī)構(gòu)；禁止登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字。