證券金融市場基礎(chǔ)知識考試知識點：債券（10）

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36. 我國非金融企業(yè)債務(wù)融資工具包括：短期融資券/超級短期融資券、中期票據(jù)、非公開定向債務(wù)融資工具和中小非金融企業(yè)集合票據(jù)。

37. 短期融資券是指“具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在1年內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具”。超短期融資券是指“具有法人資格、信用評級較高的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，期限在270天以內(nèi)的短期融資券”。

38. 中期票據(jù)是指“具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場按照計劃分期發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具”。中期票據(jù)待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。

39. 根據(jù)中國銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布的《銀行間債券市場中小非金融企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務(wù)指引》規(guī)定，中小非金融企業(yè)集合票據(jù)是指“2個(含)以上、10個(含)以下具有法人資格的企業(yè)，在銀行間債券市場以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進(jìn)、統(tǒng)一發(fā)行注冊方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具”。

40. 我國企業(yè)債券和公司債券的區(qū)別：

(1)發(fā)行主體不同。企業(yè)債券的發(fā)行主體可以是股份有限公司和有限責(zé)任公司，也可以是的未改制為公司制的企業(yè)法人，但不包括上市公司；公司債券的發(fā)行主體擴(kuò)大至所有公司制法人

(2)發(fā)行制度和監(jiān)管機(jī)構(gòu)不同。企業(yè)債券的發(fā)行由核準(zhǔn)制改為注冊制。國家發(fā)改委為企業(yè)債券的法定注冊機(jī)關(guān)。公司債券的發(fā)行由核準(zhǔn)制改為注冊制。公開發(fā)行公司債券由證券交易所負(fù)責(zé)受理、審核，報中國證監(jiān)會履行發(fā)行注冊程序。

(3)募集資金用途不同。公司債券的募集資金用途由發(fā)行人自行決定，不強(qiáng)制與項目掛鉤。企業(yè)債券募集資金用途主要限制在固定資產(chǎn)投資和技術(shù)革新改造方面，并與政府部門審批的項目直接相連。

(4)發(fā)行期限不同。企業(yè)債券的發(fā)行期限一般為3-20年，以10年為主；公司債券的發(fā)行期限般為3-10年，以5年為主。

(5)發(fā)行定價方式不同。企業(yè)債券的定價存在利率限制，要求發(fā)債利率不高于同期銀行存款利率的40%；公司債券的發(fā)債利率沒有明確的限制，由發(fā)行人和保薦人通過市場詢價確定。

(6)擔(dān)保要求不同。企業(yè)債券包括無擔(dān)保信用債券、資產(chǎn)抵押債券、第三方擔(dān)保債券，實踐中企業(yè)債券相對較多采取了擔(dān)保的方式；公司債券市場大部分是無擔(dān)保信用債。

(7)發(fā)行市場不同。企業(yè)債券發(fā)行市場包括銀行間債券市場和證券交易所市場；公司債發(fā)行市場僅為證券交易所市場。