證券金融市場基礎(chǔ)知識考試知識點(diǎn)：證券市場主體（2）

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4. 上市公司融資的途徑：

（1）首次融資—首次公開發(fā)行股票（IPO）。

（2）再融資—向原股東配售股份（配股）、向不特定對象公開募集股份（增發(fā)）、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、非公開發(fā)行股票（定向增發(fā)）。“增發(fā)配股可轉(zhuǎn)債，定增非公開”。

①向原股東配售股份，簡稱配股,是公司按股東的持股比例向原股東分配公司的新股認(rèn)購權(quán)，準(zhǔn)其優(yōu)先認(rèn)購新股的方式，即按老股一股配售若干新股，以保護(hù)原股東的權(quán)益及其對公司的控制權(quán)。

②增發(fā)的目的：向社會公眾籌集資金，擴(kuò)大股東人數(shù)，分散股權(quán)，增強(qiáng)股票的流通性，避免股份過分集中。

③公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的主要動因是為了增強(qiáng)證券對投資者的吸引力，能以較低的成本籌集到所需要的資金。可轉(zhuǎn)換債券一旦轉(zhuǎn)換成普通股票，能使公司將原來籌集的期限有限的資金轉(zhuǎn)化成長期穩(wěn)定的股本，擴(kuò)大了股本規(guī)模。

④非公開發(fā)行股票，也被稱為定向增發(fā)，是股份公司向特定對象發(fā)行股票的增資方式。特定對象包括公司控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)；與公司業(yè)務(wù)有關(guān)的企業(yè)；證券投資基金、證券公司、信托投資公司等金融機(jī)構(gòu)；公司董事、員工等。公司可以對認(rèn)購者的持股期限有所限制。這種增資方式會直接影響公司原股東利益，需經(jīng)股東大會特別批準(zhǔn)。

5. 金融機(jī)構(gòu)作為證券市場的發(fā)行主體，既發(fā)行債券，也發(fā)行股票。在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券稱為金融證券。非股份制金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券叫做金融債券。金融機(jī)構(gòu)發(fā)行金融債券的主要目的：籌資用于某種特殊用途和改變本身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。

6. 金融債券特點(diǎn)：（1）金融債券表示的是銀行等金融機(jī)構(gòu)與金融債券持有者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系；（2）金融債券一般不記名、不掛失，但可以抵押和轉(zhuǎn)讓；（3）我國金融債券的發(fā)行對象主要為個人，利息收入可免征個人收入所得稅和個人收入調(diào)節(jié)稅；（4）金融債券的利息不計(jì)復(fù)利，不能提前支取，延期兌付亦不計(jì)逾期利息；（5）金融債券的利率固定，一般都高于同期儲蓄利率；（6）我國發(fā)行過金融債券所籌集的資金一般都?？顚Ｓ?，如建設(shè)銀行曾發(fā)行的投資債券，其主要用途就是為國家大、中型建設(shè)項(xiàng)目籌措資金。（5個不）