證券金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)考試知識(shí)點(diǎn):證券市場(chǎng)主體(2)

金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí) 責(zé)任編輯:胡媛 2023-04-28

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4. 上市公司融資的途徑:

(1)首次融資—首次公開(kāi)發(fā)行股票(IPO)。

(2)再融資—向原股東配售股份(配股)、向不特定對(duì)象公開(kāi)募集股份(增發(fā))、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、非公開(kāi)發(fā)行股票(定向增發(fā))?!霸霭l(fā)配股可轉(zhuǎn)債,定增非公開(kāi)”。

①向原股東配售股份,簡(jiǎn)稱(chēng)配股,是公司按股東的持股比例向原股東分配公司的新股認(rèn)購(gòu)權(quán),準(zhǔn)其優(yōu)先認(rèn)購(gòu)新股的方式,即按老股一股配售若干新股,以保護(hù)原股東的權(quán)益及其對(duì)公司的控制權(quán)。

②增發(fā)的目的:向社會(huì)公眾籌集資金,擴(kuò)大股東人數(shù),分散股權(quán),增強(qiáng)股票的流通性,避免股份過(guò)分集中。

③公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的主要?jiǎng)右蚴菫榱嗽鰪?qiáng)證券對(duì)投資者的吸引力,能以較低的成本籌集到所需要的資金。可轉(zhuǎn)換債券一旦轉(zhuǎn)換成普通股票,能使公司將原來(lái)籌集的期限有限的資金轉(zhuǎn)化成長(zhǎng)期穩(wěn)定的股本,擴(kuò)大了股本規(guī)模。

④非公開(kāi)發(fā)行股票,也被稱(chēng)為定向增發(fā),是股份公司向特定對(duì)象發(fā)行股票的增資方式。特定對(duì)象包括公司控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè);與公司業(yè)務(wù)有關(guān)的企業(yè);證券投資基金、證券公司、信托投資公司等金融機(jī)構(gòu);公司董事、員工等。公司可以對(duì)認(rèn)購(gòu)者的持股期限有所限制。這種增資方式會(huì)直接影響公司原股東利益,需經(jīng)股東大會(huì)特別批準(zhǔn)。

5. 金融機(jī)構(gòu)作為證券市場(chǎng)的發(fā)行主體,既發(fā)行債券,也發(fā)行股票。在公司證券中,通常將銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券稱(chēng)為金融證券。非股份制金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券叫做金融債券。金融機(jī)構(gòu)發(fā)行金融債券的主要目的:籌資用于某種特殊用途和改變本身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。

6. 金融債券特點(diǎn):(1)金融債券表示的是銀行等金融機(jī)構(gòu)與金融債券持有者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系;(2)金融債券一般不記名、不掛失,但可以抵押和轉(zhuǎn)讓?zhuān)唬?)我國(guó)金融債券的發(fā)行對(duì)象主要為個(gè)人,利息收入可免征個(gè)人收入所得稅和個(gè)人收入調(diào)節(jié)稅;(4)金融債券的利息不計(jì)復(fù)利,不能提前支取,延期兌付亦不計(jì)逾期利息;(5)金融債券的利率固定,一般都高于同期儲(chǔ)蓄利率;(6)我國(guó)發(fā)行過(guò)金融債券所籌集的資金一般都專(zhuān)款專(zhuān)用,如建設(shè)銀行曾發(fā)行的投資債券,其主要用途就是為國(guó)家大、中型建設(shè)項(xiàng)目籌措資金。(5個(gè)不)

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