常見(jiàn)的衍生工具包括哪些

對(duì)金融衍生工具含義的理解包含三點(diǎn)：

1.它是從基礎(chǔ)金融工具派生出來(lái)的;

2.它是對(duì)未來(lái)的交易;

3.它具有杠桿效應(yīng)。

常見(jiàn)的衍生工具包括遠(yuǎn)期、期貨、互換和期權(quán)是四種最基本的金融衍生工具，具體如下：

一、遠(yuǎn)期(Forward)。

遠(yuǎn)期是最簡(jiǎn)單的金融衍生工具之一，是指買(mǎi)賣(mài)雙方約定在未來(lái)某一時(shí)期按確定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售某種資產(chǎn)的協(xié)議遠(yuǎn)期類(lèi)金融衍生工具是以遠(yuǎn)期工具為核心變化、合成的一系列衍生產(chǎn)品，一般包括商品遠(yuǎn)期交易、遠(yuǎn)期外匯交易、遠(yuǎn)期利率協(xié)定等。

二、期貨(Futures)。

所謂期貨合約，實(shí)際上是由交易所統(tǒng)一設(shè)計(jì)推出，并在交易所內(nèi)集中交易的、標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交貨合同。和遠(yuǎn)期合約相比，它最大的特點(diǎn)就是每張合約所包含的內(nèi)容都是標(biāo)準(zhǔn)化的。由于合約交易集中在交易所進(jìn)行，合約的履行由交易所保證，所以期貨交易很好地彌補(bǔ)了遠(yuǎn)期交易的不足。期貨交易一般包含商品期貨、外匯期貨、股票價(jià)格指數(shù)期貨等交易品種。

三、期權(quán)(OPtion)。

期權(quán)是在未來(lái)某時(shí)期按協(xié)議價(jià)格買(mǎi)賣(mài)金融工具的權(quán)利而非義務(wù)。期權(quán)有買(mǎi)權(quán)(也稱(chēng)看漲期權(quán))和賣(mài)權(quán)(也稱(chēng)看跌期權(quán))之分。買(mǎi)權(quán)(賣(mài)權(quán))是指在約定的未來(lái)時(shí)間內(nèi)按協(xié)定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)(出售)若干標(biāo)準(zhǔn)單位資產(chǎn)的權(quán)利。

期權(quán)合同的買(mǎi)方為了取得這一權(quán)利要付出一定的代價(jià)，即期權(quán)的價(jià)格。期權(quán)合同還有歐式和美式之分。歐式期權(quán)的買(mǎi)方只能在到期日行使合同，而美式期權(quán)可以在合同到期前的任何一天行使合同。

四、互換(Swap)。

互換合約是當(dāng)事人之間簽訂的在未來(lái)某一期間內(nèi)相互交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流的合約。較為常見(jiàn)的互換類(lèi)衍生產(chǎn)品是利率互換和貨幣互換?；Q合約中規(guī)定的交換貨幣是同種貨幣，則為利率互換;是異種貨幣，則為貨幣互換。