2023年基金基礎(chǔ)知識(shí)默寫本（10）

為幫助考生備考2023年基金從業(yè)資格考試基金基礎(chǔ)知識(shí)科目，希賽小編為大家整理了2023年基金基礎(chǔ)知識(shí)默寫本（10），相信對(duì)大家備考基金基礎(chǔ)知識(shí)考試會(huì)有幫助。

考點(diǎn)91：風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)

（1）β系數(shù)

反映的是投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的        。

（2）波動(dòng)率

單位時(shí)間收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。

計(jì)算公式：

（3）跟蹤誤差

跟蹤誤差計(jì)量的前提是清晰的        。

（4）主動(dòng)比重

是指投資組合與基準(zhǔn)        的部分。

計(jì)算公式：

其中，n代表可以投資的股票，wp,i為第i只股票在投資組合中的權(quán)重，wb,i為第i只股票在基準(zhǔn)中的權(quán)重。

（5）最大回撤

測(cè)量投資組合在指定區(qū)間內(nèi)從        到        的回撤。只衡量損失的大小，不能衡量損失發(fā)生的可能頻率。

（6）下行標(biāo)準(zhǔn)差

適用于收益率不達(dá)目標(biāo)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。

計(jì)算公式：

ri表示第i期基金收益率；rT表示目標(biāo)收益率，可以是區(qū)間平均收益率，也可以是無風(fēng)險(xiǎn)收益率，或者自定義的目標(biāo)收益率；n表示基金收益率小于目標(biāo)收益率的期數(shù)。

考點(diǎn)92：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

是指在給定的        和給定的        下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)，投資組合所面臨的潛在最大損失。

常用的估值方法：參數(shù)法、歷史模擬法、蒙特卡洛模擬法。

考點(diǎn)93：預(yù)期損失

又被稱為條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度或條件尾部期望或尾部損失，是指在給定時(shí)間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合        。

考點(diǎn)94：基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)概述

（1）基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的原則

1.客觀性原則

公平對(duì)待所有評(píng)價(jià)對(duì)象，具有確定、一致的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)價(jià)方法體系和評(píng)價(jià)程序，評(píng)價(jià)過程和評(píng)價(jià)結(jié)果客觀準(zhǔn)確，輸入可量化，結(jié)果可重復(fù)，避免主觀因素的干擾。

2.可比性原則（業(yè)績?cè)谕惢鹬羞M(jìn)行比較）

3.長期性原則（應(yīng)該注重對(duì)基金的長期評(píng)價(jià)）

記憶口訣：長的“可比克”

（2）基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)考慮的因素

1.

大規(guī)模基金的平均固有成本會(huì)相較于小規(guī)?；鸬牡停?/p>

大規(guī)?；饡?huì)可選擇的投資對(duì)象、被投資股票的流動(dòng)性有不利影響。

2.

基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)在同一時(shí)間區(qū)間。

3.綜合考慮

基金產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的超額收益的能力是反映基金投資管理能力的最重要的指標(biāo)。

考點(diǎn)95：絕對(duì)收益與相對(duì)收益

（1）絕對(duì)收益

1.持有區(qū)間收益率

計(jì)算公式：

資產(chǎn)回報(bào)率=（期末資產(chǎn)價(jià)格-期初資產(chǎn)價(jià)格）/期初資產(chǎn)價(jià)格*100%

收入回報(bào)率=期間收入/期初資產(chǎn)價(jià)格*100%

持有期收益率=資產(chǎn)回報(bào)率+收入回報(bào)率

2.時(shí)間加權(quán)收益率

時(shí)間加權(quán)收益率是將收益率計(jì)算區(qū)間分為子區(qū)間，每個(gè)子區(qū)間以現(xiàn)金流發(fā)生時(shí)間劃分，將每個(gè)區(qū)間的收益率以        的方式連乘計(jì)算。

計(jì)算公式：

R=（1+R1）×（1+R2）×（1+R3）-1

3.平均收益率

平均收益率可以分為算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率。

4.基金收益率的計(jì)算

考點(diǎn)96：相對(duì)收益

基金的相對(duì)收益，又叫超額收益，代表一定時(shí)間區(qū)間內(nèi)，基金收益        的部分。相對(duì)收益可以采

用        法和        法進(jìn)行計(jì)算。

考點(diǎn)97：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益

（1）夏普比率

含義：?jiǎn)挝?nbsp;       下的超額收益率

計(jì)算公式：

其中，S_p代表夏普比率；(R_p ) ?表示基金的平均收益率；(R_f ) ?表示基金的平均無風(fēng)險(xiǎn)收益率；σ_p表示基金收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。

（2）特雷諾比率

含義：?jiǎn)挝?nbsp;       下的超額收益率

計(jì)算公式：

其中，T_p代表特雷諾比率；(R_p ) ?表示基金的平均收益率；(R_f ) ?表示基金的平均無風(fēng)險(xiǎn)收益率；β_p表示系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（3）詹森α

含義：基金組合收益中超過        預(yù)測(cè)值的超額收益

計(jì)算公式：

α_p=(R_p ) ?-[(R_f ) ?+β_p ((R_M ) ?-(R_f ) ? )]

其中，(R_M ) ?表示市場(chǎng)平均收益率； (R_p ) ?表示基金的平均收益率；(R_f ) ?表示基金的平均無風(fēng)險(xiǎn)收益率；β_p表示系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（4）信息比率

定義：與夏普比率相似，但引入了        的因素，因此是對(duì)        進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的分析指標(biāo)。

計(jì)算公式：

IR=((R_p ) ?-(R_b ) ?)/σ_(p-b)

其中，(R_p ) ?表示投資組合的平均收益率；(R_b ) ?表示業(yè)績比較基準(zhǔn)平均收益率，兩者之差即為超額收益；σ_(p-b)表示跟蹤誤差。

考點(diǎn)98：基金業(yè)績歸因

（1）絕對(duì)收益歸因

考察各個(gè)因素對(duì)        的貢獻(xiàn)，其本質(zhì)是對(duì)        的分解。

（2）相對(duì)收益歸因

是通過分析基金與比較基準(zhǔn)在資產(chǎn)配置、證券選擇等方面的差異，來找出基金跑贏或跑輸        的原因。

考點(diǎn)99：GIPS

作用：遵循GIPS可以提高業(yè)績報(bào)告的        ，確保在一致、可靠、公平且可比的基礎(chǔ)上報(bào)告投資業(yè)績數(shù)據(jù)，讓不同投資管理機(jī)構(gòu)的投資業(yè)績具有        性。

特點(diǎn)：

1.GIPS        性，屬于自愿性質(zhì)的。

2.GIPS包含兩套標(biāo)準(zhǔn)，一套是        的規(guī)定；另一套為推薦遵守的        。

3.防止機(jī)構(gòu)僅展示業(yè)績良好的組合。

4.除成立未滿5年的投資管理機(jī)構(gòu)外，所有機(jī)構(gòu)必須匯報(bào)至少5年以上符合GIPS的業(yè)績，并于此后每年更新業(yè)績，一直匯報(bào)至10年以上的業(yè)績。

5.GIPS依賴于輸入數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。

考點(diǎn)100：場(chǎng)內(nèi)證券交易場(chǎng)所

場(chǎng)內(nèi)證券交易的場(chǎng)所即證券交易所，是指在證券交易所內(nèi)按一定的時(shí)間、一定的規(guī)則集中買賣已發(fā)行證券而形成的市場(chǎng)。

組織形式：        制（上海證券交易所和深圳證券交易所）和        制。