基金基礎(chǔ)知識(shí)易混淆知識(shí)點(diǎn)（9）

為幫助考生備考基金從業(yè)資格考試基金基礎(chǔ)知識(shí)，希賽小編為大家整理了基金基礎(chǔ)知識(shí)易混淆知識(shí)點(diǎn)（9），希望對(duì)大家備考會(huì)有幫助。

17.三種債券的估值方法

【考法】債券內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算

【解法】

步驟一：找出未來(lái)的所有現(xiàn)金流

步驟二：按照復(fù)利求現(xiàn)值的方法貼現(xiàn)

步驟三：現(xiàn)值累加

18.當(dāng)期收益率和到期收益率

【考法】綜合考核對(duì)當(dāng)期收益率與到期收益率關(guān)系的理解

	定義	計(jì)算公式
當(dāng)期收益率	又稱當(dāng)前收益率，是債券的年利息收入與當(dāng)前的債券市場(chǎng)價(jià)格的比率。	I=C/P
到期收益率	又稱內(nèi)部收益率，是可以使投資購(gòu)買債券獲得的未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當(dāng)前市價(jià)的貼現(xiàn)率。

到期收益率隱含兩個(gè)重要假設(shè)：一是投資者持有至到期，二是利息再投資收益率不變。

19.到期收益率的影響因素

20.債券當(dāng)期收益率與到期收益率之間的關(guān)系

（1）債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。

（2）債券市場(chǎng)價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。

不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動(dòng)總是預(yù)示到期收益率的同向變動(dòng)。