基金從業(yè)案例分析題命題方向：職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范

案例分析題核心是“法規(guī)適用性判斷”，需結(jié)合《基金法》《內(nèi)控指引》《信息披露辦法》等文件，建立“事實認(rèn)定—法規(guī)比對—處置建議”的解題框架。備考時可通過“希賽基金從業(yè)”小程序，整理高頻違規(guī)場景與處罰案例，強化實務(wù)場景分析能力。

一、利益沖突管理：基金經(jīng)理“老鼠倉”與關(guān)聯(lián)交易

1、典型案例

案例1：某基金經(jīng)理A在管理公募基金期間，利用其妻子賬戶提前買入某上市公司股票，待基金公告持倉后賣出獲利。

案例2：基金公司B將其管理的企業(yè)年金委托給關(guān)聯(lián)方C私募機構(gòu)投資，未履行利益沖突披露程序。

2、命題邏輯

（1）考查點

《證券投資基金法》第二十條：禁止基金從業(yè)人員利用未公開信息交易或謀取不正當(dāng)利益。

《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》：關(guān)聯(lián)交易需經(jīng)董事會批準(zhǔn)，并披露交易對象、金額及潛在影響。

（2）解題關(guān)鍵

識別“老鼠倉”行為特征（如親屬賬戶交易、與基金持倉高度關(guān)聯(lián)）。

關(guān)聯(lián)交易需判斷是否違反“獨立性原則”，如C私募機構(gòu)是否具備獨立投資能力。

3、應(yīng)對策略

記憶《基金從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》中“利益沖突處理流程”，包括申報、回避、披露三步驟。

通過“雙盲測試”法驗證：若剝離身份信息，該交易是否仍構(gòu)成利益輸送。

二、信息披露違規(guī)：虛假宣傳與選擇性披露

1、典型案例

案例3：基金銷售機構(gòu)D在宣傳材料中標(biāo)注“歷史年化收益15%”，但未披露該收益為模擬測算數(shù)據(jù)。

案例4：基金公司E在年報中僅披露前十大重倉股，隱瞞了占比5%的關(guān)聯(lián)方債券持倉。

2、命題邏輯

（1）考查點

《公開募集證券投資基金信息披露管理辦法》：禁止預(yù)測業(yè)績、承諾收益，歷史數(shù)據(jù)需注明測算依據(jù)。

《基金合同內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》：關(guān)聯(lián)交易需單獨列示，并說明定價公允性。

（2）解題關(guān)鍵

區(qū)分“宣傳材料”與“定期報告”的披露要求差異。

判斷信息遺漏是否影響投資者決策（如關(guān)聯(lián)方持倉可能涉及利益沖突）。

3、應(yīng)對策略

熟記信息披露“四性原則”（真實性、準(zhǔn)確性、完整性、及時性）。

對比“重大遺漏”與“合理簡化”的邊界，如關(guān)聯(lián)方持倉占比低于5%可簡化披露，但需在附注中說明。

三、內(nèi)幕交易與操縱市場：信息泄露與對倒交易

1、典型案例

案例5：基金研究員F在調(diào)研上市公司期間，向其朋友透露未公開的重組信息，后者買入股票獲利。

案例6：基金公司G通過多個賬戶對倒某ETF份額，制造虛假交易量，誤導(dǎo)投資者。

2、命題邏輯

（1）考查點

《證券法》第五十三條：內(nèi)幕信息知情人不得泄露信息或建議他人交易。

《基金運作管理辦法》第三十二條：禁止操縱基金份額交易價格或交易量。

（2）解題關(guān)鍵

判斷信息是否符合“內(nèi)幕信息”定義（非公開性、重大性、相關(guān)性）。

識別對倒交易特征（如同一IP地址、相似交易時段、單向價格引導(dǎo)）。

3、應(yīng)對策略

記憶內(nèi)幕信息“敏感期”界定（如年報披露前30日、重大資產(chǎn)重組期間）。

通過“交易異常性”分析，如某ETF份額在無重大利好情況下成交量激增300%，需警惕操縱風(fēng)險。