2022年證券投資基金知識(shí)點(diǎn)：期權(quán)合約

《證券投資基金》科目主要考查考生基金行業(yè)相關(guān)的基本知識(shí)與專業(yè)技能，“期權(quán)合約”也是考試常知識(shí)點(diǎn)之一。為幫助大家快速記憶并且掌握這一知識(shí)點(diǎn)，小編為大家分享“2022年證券投資基金知識(shí)點(diǎn)：期權(quán)合約 ”?？忌粝肓私飧嘀R(shí)點(diǎn)，可點(diǎn)擊附件下載完整版。

2022年證券投資基金知識(shí)點(diǎn)：第四章衍生工具知識(shí)點(diǎn)三

第三節(jié) 期權(quán)合約

一、期權(quán)合約概述

1.我國(guó)的期權(quán)交易還處在起步階段，上證50ETF期權(quán)于2015年2月9日上市。

2.期權(quán)合約又稱作選擇權(quán)合約，是指賦予期權(quán)買(mǎi)方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合同。

3.約定的價(jià)格被稱作執(zhí)行價(jià)格或協(xié)議價(jià)格。

（一）期權(quán)合約的要素

★★（二）期權(quán)合約的常見(jiàn)類型

二、期權(quán)合約的價(jià)值

1.期權(quán)合約的價(jià)值可以分為兩部分：內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。 一份期權(quán)合約的價(jià)值等于其內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值之和。

2.內(nèi)在價(jià)值是指多頭行使期權(quán)時(shí)可以獲得的收益的現(xiàn)值，即資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格之間的差額。

3.時(shí)間價(jià)值是指在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)為期權(quán)持有者帶來(lái)收益的可能性所隱含的價(jià)值。

★（一）看漲期權(quán)的盈虧分布

1.期權(quán)買(mǎi)賣(mài)雙方是零和博弈，買(mǎi)方的盈虧和賣(mài)方的盈虧正好相反。

2.看漲期權(quán)買(mǎi)方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權(quán)價(jià)格，而盈利可能是無(wú)限大的。

3.看漲期權(quán)賣(mài)方的盈利是有限的，其最大盈利為期權(quán)價(jià)格，而虧損可能是無(wú)限大的。

（二）看跌期權(quán)的盈虧分布：看跌期權(quán)的賣(mài)方的盈利和買(mǎi)方的虧損是有限的。

三、影響期權(quán)價(jià)格的因素