?2023年湖北專升本財務(wù)管理基礎(chǔ)知識訓(xùn)練（六）

2023年湖北專升本財務(wù)管理基礎(chǔ)知識訓(xùn)練（六）

一、名詞解釋

1、證券：是指具有一定票面金額，代表財產(chǎn)所有權(quán)和債權(quán)，可以有償轉(zhuǎn)讓的憑證，如股票、債券等。

2、證券投資的風(fēng)險性：是指證券投資者達(dá)不到預(yù)期的收益或遭受各種損失的可能性。

3、證券投資：是指企業(yè)為獲取投資收益或特定經(jīng)營目的而買賣有價證券的一種投資行為。

4、信托投資證券是由公眾投資者共同籌集、委托專門的證券投資機構(gòu)投資于各種證券，以獲取收益的股份或收益憑證，如投資基金

5、固定收益證券：是指在證券票面上規(guī)定有固定收益率，投資者可定期獲得穩(wěn)定收益的證券，如優(yōu)先股股票、債券等。

6、變動收益證券：是指證券票面無固定收益率，其收益情況隨企業(yè)經(jīng)營狀況而變動的證券。

7、組合投資：是指企業(yè)將資金同時投放于債券、股票等多種證券，這樣可分散證券投資風(fēng)險，組合投資是企業(yè)證券投資的常用投資方式。

8、基金：就是投資者的錢和其他許多人的錢合在一起，然后由基金公司的專家負(fù)責(zé)管理，用來投資于多家公司的股票或者債券。

9、債券的價值：是指進(jìn)行債券投資時投資者預(yù)期可獲得的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值。

10、股票的價值：又稱股票的內(nèi)在價值，是進(jìn)行股票投資所獲得的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值。

11、期權(quán)：是指未來某一時間對交易標(biāo)的(股票、外匯、期貨、債券)買賣的權(quán)利。

二、簡答題

1、證券投資風(fēng)險主要來源于那些方面?

答：與證券投資活動相關(guān)的所有風(fēng)險統(tǒng)稱為總風(fēng)險。總風(fēng)險按是否可以通過投資組合加以回避及消除，可分為系統(tǒng)性風(fēng)險與非系統(tǒng)性風(fēng)險。

系統(tǒng)性風(fēng)險是指由于政治、經(jīng)濟(jì)及社會環(huán)境的變動而影響證券市場上所有證券的風(fēng)險。它包括市場風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險以及自然因素導(dǎo)致的社會風(fēng)險等。

非系統(tǒng)性風(fēng)險是指由于市場、行業(yè)以及企業(yè)本身等因素影響個別企業(yè)。它包括行業(yè)風(fēng)險、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險、企業(yè)違約風(fēng)險等。

2、簡述投資組合的策略與方法。

答：證券投資組合的策略：

(1)冒險型策略

這種策略認(rèn)為，只要投資組合科學(xué)而有效，就能取得遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于平均收益水平的收益，這種組合主要選擇高風(fēng)險高收益的成長性股票，對于低風(fēng)險低收益的股票不屑一顧。

(2)保守型策略

這種策略是指購買盡可能多的證券，以便分散掉全部可分散風(fēng)險，得到市場的平均收益。

(3)適中型策略

這種策略介于保守型與冒險型策略之間，采用這種策略的投資者一般都善于對證券進(jìn)行分析。通過分析，選擇高質(zhì)量的股票或債券組成投資組合。 證券投資組合的方法：

(1)選擇足夠數(shù)量的證券進(jìn)行組合

(2)把不同風(fēng)險程度的證券組合在一起

(3)把投資收益呈負(fù)相關(guān)的證券放在一起組合

3、簡述證券投資目的。

不同企業(yè)進(jìn)行證券投資的目的各有千秋，但總的來說有以下幾個方面：

(1)充分利用閑置資金，獲取投資收益

(2)為了控制相關(guān)企業(yè)，增強企業(yè)競爭能力

(3)為了積累發(fā)展基金或償債基金，滿足未來的財務(wù)需求

(4)滿足季節(jié)性經(jīng)營對現(xiàn)金的需求

4、如何衡量系統(tǒng)性風(fēng)險?

答：β值是衡量系統(tǒng)性風(fēng)險的指標(biāo)。β值就是用來測定一種證券的收益隨整個證券市場平均收益水平變化程度的指標(biāo)，它反映了一種證券收益相對于整個市場平均收益水平的變動性或波動性。如果某種股票的β系數(shù)為1，說明這種股票的風(fēng)險情況與整個證券市場的風(fēng)險情況一致，即如果市場行情上漲了10%，該股票也會上漲10%;如果市場行情下跌10%，該股票也會下跌10%。如果某種股票的β系數(shù)大于1，說明其風(fēng)險大于整個市場的風(fēng)險;如果某種股票的β系數(shù)小于1，說明其風(fēng)險小于整個市場的風(fēng)險。

5、什么是認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證?舉例說明認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證的發(fā)行和行權(quán)的操作過程。

答：認(rèn)購權(quán)證是指權(quán)證持有人有權(quán)在約定期間，以約定的價格買進(jìn)約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。

認(rèn)沽權(quán)證是指權(quán)證持有人有權(quán)在約定期間，以約定的價格賣出約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。

例：2005年8月1日，發(fā)行武鋼認(rèn)購權(quán)證，權(quán)利金0.7元，行權(quán)日期為2006年8月1日，行權(quán)價為5元，比例1：1。2006年8月1日，武鋼正股價若高于5元，則選擇行權(quán)，可獲利;武鋼正股價若低于5元，則選擇不行權(quán)，損失0.7元。

2005年8月1日，發(fā)行武鋼認(rèn)沽權(quán)證，權(quán)利金0.5元，行權(quán)日期為2006年8月1日，行權(quán)價為5元，比例1：1。2006年8月1日，武鋼正股價若高于5元，則選擇不行權(quán)，可獲利，損失0.5元;武鋼正股價若低于5元，則選擇行權(quán)，可獲利。