波動率怎么計算？波動率的計量方法有幾種

一、波動率的定義

波動率（volatility）是指金融資產(chǎn)價格隨時間變化的程度，一般用標(biāo)準(zhǔn)差來表示。標(biāo)準(zhǔn)差是描述變量偏離均值的程度，它是衡量風(fēng)險的指標(biāo)。波動率是金融資產(chǎn)價格隨時間變化的程度。波動率越大，表示金融資產(chǎn)價格波動越大。

二、波動率計算方法

波動率是市場參與者對資產(chǎn)價格的一致預(yù)期，它本身不是一種風(fēng)險，它只代表市場參與者對風(fēng)險的預(yù)期。所以，波動率不是資產(chǎn)價格波動率，它只是一個市場參與者對資產(chǎn)價格波動的預(yù)期。波動率的計量方法有如下幾種：

1.歷史波動率

歷史波動率是指過去一段時間內(nèi)資產(chǎn)價格的波動情況，它由標(biāo)的資產(chǎn)市場價格過去一段時間的歷史數(shù)據(jù)(即St的時間序列資料)反映。

這就是說，可以根據(jù){St}的時間序列數(shù)據(jù)，計算出相應(yīng)的波動率數(shù)據(jù)，然后運(yùn)用統(tǒng)計推斷方法估算回報率的標(biāo)準(zhǔn)差，從而得到歷史波動率的估計值。即計算金融資產(chǎn)價格歷史序列的標(biāo)準(zhǔn)差。顯然，如果實(shí)際波動率是一個常數(shù)，它不隨時間的推移而變化，則歷史波動率就有可能是實(shí)際波動率的一個很好的近似。

2.預(yù)期波動率

計算預(yù)期未來價格標(biāo)準(zhǔn)差。它是指對期權(quán)有效期內(nèi)投資回報率波動程度的度量，由于投資回報率是一個隨機(jī)過程，預(yù)期波動率永遠(yuǎn)是一個未知數(shù)?；蛘哒f，實(shí)際波動率是無法事先精確計算的，人們只能通過各種辦法得到它的估計值。

3.隱含波動率

隱含波動率是指市場對未來一段時間內(nèi)資產(chǎn)價格波動的預(yù)期，通常是通過期權(quán)市場上的期權(quán)價格來計算。用未來價格的波動率，減去歷史波動率得到。