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2022期貨基礎(chǔ)知識(shí)知識(shí)點(diǎn)：期貨與遠(yuǎn)期的聯(lián)系和區(qū)別

期貨從業(yè)資格責(zé)任編輯：胡陸 2022-01-28

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摘要：2022年期貨基礎(chǔ)知識(shí)科目考試內(nèi)容包括期貨及衍生品概述、期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)、期貨合約與期貨交易制度等十三個(gè)內(nèi)容。下面小編為大家分享“期貨交易的基本特征”。

期貨基礎(chǔ)知識(shí)科目考試內(nèi)容包括期貨及衍生品概述、期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)、期貨合約與期貨交易制度、套期保值、投機(jī)與套利、利率期貨、外匯期貨、股指期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期合約、互換、期貨及衍生品價(jià)格分析、期貨市場(chǎng)監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)控制。下面帶大家了解期貨基礎(chǔ)知識(shí)知識(shí)點(diǎn)：期貨與遠(yuǎn)期、期權(quán)、互換的聯(lián)系和區(qū)別的發(fā)展。

2022年期貨基礎(chǔ)知識(shí)知識(shí)點(diǎn)速記：期貨及衍生品概述

期貨與遠(yuǎn)期、期權(quán)、互換的聯(lián)系和區(qū)別

（1）期貨與遠(yuǎn)期的區(qū)別

	期貨	遠(yuǎn)期
聯(lián)系	都是交易雙方約定在未來(lái)某一時(shí)間以約定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)標(biāo)的物
交易對(duì)象不同	標(biāo)準(zhǔn)化合約，交易品種有限	非標(biāo)準(zhǔn)化合約，標(biāo)的物無(wú)限制
功能作用不同	規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格	一定程度調(diào)節(jié)供求關(guān)系、減少價(jià)格波動(dòng)，但限制價(jià)格的權(quán)威性和分散風(fēng)險(xiǎn)的作用
履約方式不同	通過(guò)平倉(cāng)或?qū)嵨锝桓?/span>	實(shí)物交割
信用風(fēng)險(xiǎn)不同	以保證金制度為基礎(chǔ)，實(shí)行無(wú)負(fù)債結(jié)算，信用風(fēng)險(xiǎn)較小	信用風(fēng)險(xiǎn)較大
保證金制度不同	一般為合約價(jià)值的5%~15%	交易雙方商定

（2）期貨與期權(quán)的區(qū)別

	期貨	期權(quán)
聯(lián)系	①期貨和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)合約都是標(biāo)準(zhǔn)化合約，均可進(jìn)行雙向操作，均通過(guò)結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算
聯(lián)系	②期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)，期貨合約價(jià)格決定了期貨期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金
交易對(duì)象不同	可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化合約，合約標(biāo)的物是實(shí)物商品或者金融工具	未來(lái)買(mǎi)賣(mài)某種資產(chǎn)的權(quán)利，標(biāo)的物包括商品、金融工具和其他衍生品合約
權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱(chēng)性不同	雙向合約	單向合約
保證金制度不同	買(mǎi)賣(mài)雙方均繳納一定比例的保證金	買(mǎi)方支付權(quán)利金，賣(mài)方支付保證金
盈虧特點(diǎn)不同	盈虧曲線為線性	盈虧曲線為非線性
了結(jié)方式不同	對(duì)沖平倉(cāng)或?qū)嵨锝桓?/span>	對(duì)沖、行權(quán)或到期放棄權(quán)利

（3）期貨與互換的區(qū)別

	期貨	互換
聯(lián)系	①兩者都以遠(yuǎn)期合約為發(fā)展基礎(chǔ)
聯(lián)系	②常用期貨給互換進(jìn)行套期保值
標(biāo)準(zhǔn)化程度不同	合約各要素中變量是價(jià)格	標(biāo)的物的數(shù)量、價(jià)格、質(zhì)量、等級(jí)均由交易雙方協(xié)商確定
成交的方式不同	有形的公開(kāi)市場(chǎng)內(nèi)通過(guò)電子交易系統(tǒng)進(jìn)行撮合成交	主要通過(guò)人工詢價(jià)的方式撮合成交
合約雙方關(guān)系不同	交易雙方以期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)為中央對(duì)手方，交易者只與交易所完成交易即可	交易雙方直接簽訂，違約風(fēng)險(xiǎn)取決于交易對(duì)手的信用