2024年11月《私募基金》易混淆知識(shí)點(diǎn)

基金從業(yè)資格責(zé)任編輯：陳俊巖 2024-11-07

摘要：在備考過(guò)程中，部分考生可能會(huì)存在這樣的問(wèn)題，比如：考前沖刺如何記憶高頻考點(diǎn)？別擔(dān)心，為了幫大家解決這個(gè)問(wèn)題，小編收集資料并整理了相關(guān)的內(nèi)容，一起來(lái)了解下吧~

1. 股權(quán)投資基金與證券投資基金

【考法】考查股權(quán)投資基金與證券投資基金的辨析

關(guān)鍵字

投資對(duì)象：私人股權(quán)（“非公開”）

募集方式：我國(guó)“非公開”，國(guó)際“公開或非公開”

2.基金的管理方式

【考法】考查自我管理和受托管理的區(qū)分

自我管理

基金自建投資管理團(tuán)隊(duì)并負(fù)責(zé)基金的投資決策。

常見(jiàn)于公司型股權(quán)投資基金；

在有限合伙框架下，如直接通過(guò)合伙協(xié)議，約定由某個(gè)自然人或若干自然人以執(zhí)行事務(wù)合伙人名義管理合伙事務(wù)，而非委托專業(yè)機(jī)構(gòu)管理，也屬于自我管理。

受托管理

基金委托第三方管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資管理，正逐漸成為主流的基金管理方式。

排除法：如果不是委托專業(yè)機(jī)構(gòu)管理，則屬于自我管理方式

3.直接融資和間接融資

【考法】考查直接融資和間接融資方式的區(qū)分

直接融資：①股票市場(chǎng)融資。②債券市場(chǎng)融資。③風(fēng)險(xiǎn)投資融資。④商業(yè)信用融資（商品賒

銷、預(yù)付定金、預(yù)付貨款）。⑤民間借貸。

間接融資：①銀行信用融資（存款、貸款）。②消費(fèi)信用融資（房貸、車貸）。③融資租賃

口訣：直接融資：“商民投股債”

4.基金托管人和基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)

【考法】基金托管人和基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)的區(qū)別

（1）基金托管人是基金的當(dāng)事人之一，而基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)是基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)

（2）托管——管理人和托管人對(duì)投資者同時(shí)承擔(dān)雙重受托責(zé)任

保管——基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)作為基金管理人的代理人，對(duì)基金資產(chǎn)承擔(dān)保管責(zé)任

5. 創(chuàng)業(yè)投資基金與并購(gòu)基金

【考法】考查創(chuàng)業(yè)投資基金與并購(gòu)基金運(yùn)作特點(diǎn)的區(qū)分

	創(chuàng)業(yè)投資基金	并購(gòu)基金
投資對(duì)象	未上市成長(zhǎng)性創(chuàng)業(yè)企業(yè)（各個(gè)創(chuàng)業(yè)階段）	成熟企業(yè)
投資方式	參股性（增量股權(quán)）	控股性（存量股權(quán)）
杠桿應(yīng)用	一般不借助杠桿	杠桿收購(gòu)
投資收益	所投資企業(yè)的因價(jià)值創(chuàng)造帶來(lái)的股權(quán)增值	因管理增值帶來(lái)的股權(quán)增值

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