2022年私募股權(quán)投資基金知識(shí)點(diǎn)：創(chuàng)業(yè)投資基金與并購基金基礎(chǔ)概念

并購基金

主要對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)性并購?fù)顿Y，通過購買股權(quán)的形式對(duì)企業(yè)的存量股權(quán)進(jìn)行投資，并不為企業(yè)提供任何資金，只是一種所有權(quán)轉(zhuǎn)移的投資方式，獲得資金的是出讓企業(yè)股權(quán)的老股東

兩者對(duì)比

投資對(duì)象

創(chuàng)業(yè)投資基金主要是未上市成長性企業(yè)；并購基金主要是成熟企業(yè)

投資方式

創(chuàng)業(yè)投資基金通常采用參股性投資，較少采取控股性投資；并購基金通常采取控股性投資

杠桿應(yīng)用

創(chuàng)業(yè)投資基金一般不借助杠桿；并購基金采取杠桿收購的形式

投資收益

創(chuàng)業(yè)投資基金主要來源于投資企業(yè)的因價(jià)值創(chuàng)造帶來的股權(quán)增值；并購基金主要來源于因管理增值帶來的股權(quán)增值